La compréhension et l’analyse du bilan fonctionnel sont des éléments essentiels pour évaluer la santé financière d’une entreprise. Les ratios issus de cette analyse permettent de dégager des indicateurs pertinents, qui servent à la prise de décisions stratégiques pour l’amélioration de la performance. Dans cet article, nous vous proposons un tour d’horizon des principaux ratios à connaître et comment les utiliser.
1. Le ratio de liquidité générale
Le ratio de liquidité générale mesure la capacité d’une entreprise à faire face à ses dettes à court terme grâce à l’ensemble de ses actifs circulants. Il se calcule en divisant le total des actifs circulants par le total des passifs circulants. Un ratio supérieur à 1 signifie que l’entreprise peut couvrir ses dettes sans problème. En revanche, un ratio inférieur à 1 indique une situation potentiellement critique, avec un risque d’insolvabilité.
Liquidité générale = Actifs circulants / Passifs circulants
2. Le ratio d’endettement
Ce ratio met en relation les dettes totales de l’entreprise (dettes financières et dettes fournisseurs) avec ses capitaux propres. Il permet d’évaluer le niveau d’autonomie financière et la solvabilité à long terme de l’entreprise. Un ratio faible est synonyme d’une structure financière saine, tandis qu’un ratio élevé peut être le signe d’une dépendance excessive à l’égard des créanciers et d’un risque de faillite en cas de difficultés économiques.
Ratio d’endettement = Dettes totales / Capitaux propres
3. Le ratio de solvabilité
Le ratio de solvabilité mesure la capacité d’une entreprise à rembourser l’ensemble de ses dettes avec ses actifs totaux. Il se calcule en divisant les actifs totaux par les dettes totales. Un ratio supérieur à 1 indique une solvabilité satisfaisante, tandis qu’un ratio inférieur à 1 témoigne d’une situation préoccupante pour les créanciers.
Solvabilité = Actifs totaux / Dettes totales
4. Le fonds de roulement et le besoin en fonds de roulement (BFR)
Le fonds de roulement est la différence entre les ressources stables (capitaux propres et dettes financières à long terme) et les immobilisations nettes. Il représente la marge de sécurité dont dispose l’entreprise pour financer son cycle d’exploitation.
Fonds de roulement = Ressources stables – Immobilisations nettes
Le besoin en fonds de roulement correspond à la somme des besoins financiers liés au cycle d’exploitation (stocks, créances clients) et aux décalages temporaires entre les dépenses et les recettes (décalages fiscaux, sociaux…). Un BFR élevé traduit un besoin important en liquidités pour financer l’activité, tandis qu’un BFR faible révèle une gestion optimisée des flux financiers.
BFR = (Stocks + Créances clients) – Dettes fournisseurs
5. Le ratio de rotation des stocks
Ce ratio permet d’évaluer la rapidité avec laquelle les stocks sont écoulés et renouvelés. Il se calcule en divisant le coût des marchandises vendues par la valeur moyenne des stocks. Un ratio élevé indique une bonne gestion des stocks, tandis qu’un ratio faible peut être le signe d’une surstockage ou d’un manque de rotation.
Rotation des stocks = Coût des marchandises vendues / Valeur moyenne des stocks
En utilisant ces ratios et en les comparant aux normes sectorielles ou à l’historique de l’entreprise, il est possible de déceler les points forts et les axes d’amélioration, afin d’optimiser la performance financière et opérationnelle. Il convient toutefois de souligner que l’analyse du bilan fonctionnel ne doit pas être réalisée isolément, mais doit être complétée par d’autres outils tels que le compte de résultat, le tableau de financement ou l’analyse des flux de trésorerie.